戦略、市場の方向性、タイミングに集中していると、取引に伴う小さなコスト、特にバックグラウンドで静かに発生するコストを見落としがちです。最も一般的（そして最も誤解されている）コストの一つがスワップ手数料です。
厳格な制限内でリスクを管理しているプロップトレーダーの場合、オーバーナイト手数料を無視することは、チャレンジの失敗や予期せぬドローダウンの背後にある静かな原因となる可能性があります。
スワップとは何ですか?
スワップ（オーバーナイト手数料とも呼ばれます）とは、取引ポジションを一晩保有する際に適用されるコスト（またはクレジット）です。これは、外国為替ペアの2通貨間の金利差に基づいて計算されます。
売り建てている通貨よりも金利の高い通貨でロングポジションを保有している場合は、クレジットを受け取れる場合があります。しかし、ほとんどの場合、特に主要通貨ペアの取引やレバレッジを利用する場合は、手数料を支払うことになります。
プロップ取引においてスワップレートが重要な理由
スワップ手数料は毎日適用され、資産、取引の方向、ブローカーまたはプロップファームの価格設定モデルによって異なります。一見すると少額に思えるかもしれませんが、特に以下の場合はすぐに積み上がってしまう可能性があります。
- ポジションを定期的に一晩保有する
- 高レバレッジで取引する
- スイングトレードや長期戦略を活用する
- 厳しいルールの下でチャレンジフェーズの真っ最中である
ドローダウンとリスクに関するルールが交渉の余地のないプロップトレーダーにとって、スワップコストを無視することは取引を破棄する要因となる可能性があります。
例：スワップ手数料の仕組み
EUR/USDで1ロットのロングポジションを開き、一晩保有することにしたとします。
ピップ値：10ドル（標準ロットの場合）
EUR/USDロングのスワップレート：-4.2000
スワップ計算式：（ピップ値 × スワップレート × 夜間数）/ 10
計算式：
（10 × -4.2000 × 1）/ 10 = -4.20ドル
つまり、ポジションを一晩保有するだけで4.20ドルの手数料がかかります。
3晩保有すると、たとえ市場が有利に動いたとしても、スワップ手数料は12.60ドルになります。
複数のポジションを保有したり、より長期間保有したりする場合を想像してみてください。コストはあっという間に膨らんでしまいます。
追加のヒント：水曜日にご注意 – トリプルスワップ
プロップトレードでは、ポジションを一晩保有することは常にリスクを伴いますが、水曜日の夜に保有すると、さらにコストが高くなる可能性があります。これは、多くのブローカーが週末のロールオーバーを考慮して、水曜日から木曜日まで3倍のスワップ手数料を課すためです。
これは、外国為替の決済の仕組みによるものです。水曜日に一晩保有したポジションは、金曜日、土曜日、日曜日の3日間をまとめて月曜日に決済されます。週末は市場が休場するため、このコストは週の半ばに適用されます。
チャレンジトレードや資金のある口座を運用している場合、これは予想以上に損益に影響を与える可能性があります。通常4ドルのスワップ手数料が、一晩で12ドルになる可能性があります。
3倍のスワップ手数料に惑わされないでください。週の半ばまでポジションを保有する場合は、常に事前に計画を立ててください。
あなたに何ができますか?
一晩保有する予定の取引を開始する前に、その銘柄のスワップレートを確認してください。多くのプロップ業者は、取引プラットフォームまたはアカウントポータルにスワップレートを表示しています。表示されていない場合は、直接サポートにお問い合わせください。
また、特にチャレンジ戦略を設計する際には、リスク/報酬計算の一部としてスワップ手数料を考慮に入れてください。
最終的な考え
スワップ手数料は、利益を削り始めるまでは無視しがちな取引コストの一つです。正確性と規律が何よりも重要なプロップ取引においては、スワップエクスポージャーの理解と管理は不可欠です。
スワップ手数料は些細なことに思えるかもしれませんが、プロップトレーダーにとっては、ひっそりと資金を流出させ、チャレンジの結果に影響を与える可能性があります。ここでは、すべてのオーバーナイトトレーダーがスワップについて知っておくべきこと、そしてそれを賢く管理する方法をご紹介します。
