将来トレーダーを目指す人がプロップファームからチャレンジ口座を購入する際、映画のように何百万ドルも稼ぐ「資金力のある」成功したトレーダーになるという夢に惹かれることがよくあります。彼らは自分を次のゴードン・ゲッコーやジョーダン・ベルフォートだと想像します。しかし、現実にはそのような成功を収める人はほとんどいません。なぜでしょうか？
まず、実際にチャレンジをクリアするトレーダーはごくわずかです。プロップファームには合格率を公表する義務はありませんが、推定では、チャレンジをクリアするトレーダーは全体の5%未満です。
第二に、トレーダーが合格して「資金提供」を受けたとしても、その後に何が起こるかが本当の問題の始まりです。
最近の業界カンファレンスで、大手プロップファームの共同創業者兼CEOは、自社の取引のほとんどが「Bブック」に流れていることを認めました。つまり、取引は実際の市場に出回らないということです。つまり、これらのトレーダーは仮想資金を扱っており、会社は彼らが最終的に口座の資金をすべて失うことに賭けているのです。多くの場合、まさにその通りになります。
この慣行は特定の企業に限ったことではありません。多くのプロップファームは、トレーダーの失敗を頼りに利益を上げており、たとえチャレンジをクリアして資金を獲得したごく少数のトレーダーであっても、長期的には損失を出すと予想しています。
トレーダーが利益を上げると何が起こるでしょうか?
トレーダーが成功したとしても、必ずしも支払いが保証されるわけではありません。多くの企業は、出金を承認する前にトレーダーのパフォーマンスをあらゆる側面から綿密に審査しており、軽微な規則違反が見つかると支払いを差し控えることがよくあります。企業が独自のルールを定める規制のない業界では、これは一般的な慣行となっています。
プロップトレーディング業界への参入障壁は非常に低い。企業は多額の資本を必要とせず、市場で実際の取引を行う必要もない。そのため、新規参入企業が急増しているが、その多くは持続不可能なビジネスモデルで運営されている。
では、トレーダーがチャレンジに合格し、すべてのルールを遵守して利益を上げた場合、実際の利益が生まれなかったとしたら、企業はどのようにトレーダーに報酬を支払うのでしょうか？答えは、システムに新規参入するトレーダーからの資金です。
これはポンジスキームのように思えますか?
プロップファーム間の競争が激化するにつれ、多くの企業がより多くのトレーダーを引き付けるためにルールを緩和しています。しかし、これは同時に、特に市場実質収益を上げていない場合、利益を上げているトレーダーに対する義務を果たせなくなるリスクを高めます。
トレーダーとして自分自身をどのように保護できますか?
自分を守る最善の方法は、規制を受けているプロップ業者を選ぶことです。CFDブローカー・ディーラーのライセンスを保有する業者は、規制当局による審査を受けており、口座は監査済みです。また、多くの場合、投資家への補償制度を設けて支払いを保証しています。
ただし、規制対象企業が選択肢にない場合は、次の重要な基準に注目してください。
- 透明性：チャレンジをクリアしたトレーダーの割合を公表している会社を選びましょう。これらの数字は必ずしも監査されているわけではありませんが、透明性は良い兆候です。
- Aブック取引：資金提供口座の取引を「Aブック」で管理している会社を選びましょう。これは、トレーダーに資金が入金されると、会社は仮想台帳だけでなく、実際の市場で取引を執行し、カバーすることを意味します。
- 経験豊富な経営陣：経営陣が見つけやすく、金融機関の経営経験がある会社を選びましょう。これは信頼性を高め、非倫理的な行為の可能性を低減します。
- 流動性プロバイダー：会社が1つ以上の流動性プロバイダーにアクセスできるようにすることで、実際の取引を執行し、リスクを効果的に管理できるようにします。
これらの要素はどれも絶対確実ではありませんが、苦労して得た利益が跡形もなく消えてしまうリスクを大幅に軽減します。
プロップトレーディング会社は、次の大トレーダーになるという夢を約束しますが、現実は全く異なり、ほとんどが倒産します。
